Fait partie de:
Planification de retraite en Belgique : 4 piliers
📅 Dernière mise à jour : 8 mai 2026
· 🏷 Sujet : Branche 21, Branche 23, assurance-vie, choix de pension
· 🇧🇪 Pour : particuliers belges
La branche 21 et la branche 23 sont deux catégories belges d’assurance-vie comportant une composante d’épargne. Elles sont souvent proposées comme alternative aux placements directs et sont courantes en épargne-pension, EIP et PLCI. La différence essentielle réside dans le rendement garanti vs variable.
La différence essentielle
| Branche 21 | Branche 23 | |
|---|---|---|
| Rendement | Minimum garanti (typiquement 0,5–2 %) + participation bénéficiaire | Variable, lié au fonds sous-jacent |
| Fluctuations | Aucune sur le capital | Oui (actions, obligations) |
| Rendement attendu sur 25+ ans | Faible (~2–3 %) | Généralement plus élevé (~4–7 % historique pour les actions mondiales) |
| Protection du capital | Oui, garantie | Non — peut baisser |
| Coûts | Taxe sur prime 2 % (0 % pour l’assurance épargne-pension) + frais de gestion implicites | Idem + frais de gestion du fonds sous-jacent (1–1,5 %) |
| Durée | Assez flexible | Idem |
Comment chacune fonctionne-t-elle ?
Branche 21 :
- L’assureur garantit un taux minimum.
- En fin d’année, vous recevez éventuellement une participation bénéficiaire (bonus issu des bénéfices de l’assureur).
- Votre capital ne peut donc qu’augmenter ou rester stable — jamais baisser.
- L’assureur couvre le risque de marché ; vous le payez via des rendements attendus plus faibles.
Branche 23 :
- Votre prime est investie dans un ou plusieurs fonds de placement (choisis par l’assureur ou sélectionnés par vous).
- Le rendement suit les marchés — peut être largement positif les bonnes années, négatif les mauvaises.
- Pas de garantie de préservation du capital (sauf clause spécifique).
Fiscalité (commune)
À la souscription : taxe sur prime de 2 % sur chaque versement. (Exception : les assurances épargne-pension sont exonérées de la taxe sur prime de 2 %.)
En cas de rachat dans les 8 ans :
- 30 % de précompte mobilier sur un rendement fictif de 4,75 % (règle du rendement fictif) pour la branche 21.
- Une police branche 23 standard ne supporte aucun précompte mobilier sur le rendement : la règle des 30 % sur 4,75 % ne s’applique qu’à la branche 21. Depuis 2026, les plus-values sur les contrats branche 23 hors pension peuvent toutefois relever de la nouvelle taxe de 10 % sur les plus-values en cas de rachat (voir ci-dessous).
En cas de rachat après 8 ans :
- Sous conditions, exonération de précompte mobilier sur le rendement.
💡 La règle des 8 ans est un facteur clé. Qui investit moins de 8 ans paie le précompte mobilier sur le rendement fictif. Qui laisse 8 ans ou plus peut, sous conditions, être totalement exonéré fiscalement sur le rendement.
Quand la branche 21 a-t-elle du sens ?
- Vous souhaitez une certitude absolue sur la préservation du capital (par exemple, de l’argent pour un achat immobilier dans 5 ans).
- Vous ne supportez pas les fluctuations — le facteur tranquillité prime sur le rendement.
- Vous l’utilisez pour la planification successorale avec bénéficiaires — structure fiscalement intéressante.
- Vous anticipez de faibles rendements de marché dans les années à venir (opinion, pas une prévision).
Quand la branche 23 est-elle généralement plus avantageuse ?
- Vous avez un horizon de 15+ ans — les fluctuations ne sont alors plus un problème et historiquement les actions performent mieux que les taux de la branche 21.
- Vous savez ce que vous faites concernant le fonds sous-jacent — choisissez un fonds mondial largement diversifié à faible TER, pas un fonds sectoriel ou spécialisé.
- Vous comparez rigoureusement les coûts tout-compris (entrée, gestion, sortie) — certains produits branche 23 ont des frais annuels de 2 %+, ce qui érode l’avantage de rendement.
Le grand piège de la branche 23
Beaucoup de produits branche 23 ont des frais de gestion élevés (1–1,5 % par an au-dessus du TER du fonds sous-jacent, parfois jusqu’à 2,5 % au total). Sur 30 ans, 1 % de coûts en plus signifie ~25–30 % de capital final en moins.
Calculez toujours :
- Quel est le coût tout-compris par an (taxe sur prime + gestion + TER sous-jacent) ?
- Quel est le rendement attendu sur votre horizon ?
- Comparez avec un investissement direct dans un ETF mondial via un courtier (TER 0,2 % + TOB 0,12 %).
Pour la plupart des investisseurs de long terme, investir directement dans un ETF est moins cher que la branche 23 — sauf si la planification successorale ou l’exonération de la règle des 8 ans ont une valeur spécifique.
Branche 21 ou branche 23 en épargne-pension ?
En épargne-pension, vous choisissez entre une assurance épargne-pension (branche 21 ou branche 23) ou un fonds d’épargne-pension :
À noter : l’assurance épargne-pension (branche 21 ou branche 23) est exonérée de la taxe sur prime de 2 % — un avantage de coût significatif par rapport à une branche 21/23 individuelle standard.
À noter : l’assurance épargne-pension (branche 21 ou branche 23) est exonérée de la taxe sur prime de 2 % — un avantage de coût significatif par rapport à une branche 21/23 individuelle standard.
- Le fonds d’épargne-pension (mixte : actions + obligations) est généralement moins cher et plus flexible — comparable à un investissement direct, mais avec les avantages fiscaux de l’épargne-pension.
- L’épargne-pension branche 23 peut avoir du sens pour qui valorise les éléments d’assurance (bénéficiaires en cas de décès, prestation garantie).
- L’épargne-pension branche 21 vous donne un rendement garanti mais laisse beaucoup de croissance de côté.
💡 Une règle empirique fréquente : 30+ ans avant la pension → fonds ou branche 23, 5–10 ans avant la pension → branche 21 ou réduction progressive du risque.
Taxe sur les plus-values (à partir de 2026)
Depuis le 1er janvier 2026, les plus-values réalisées sur les produits branche 21 et branche 23 individuels (hors pension) sont soumises à une taxe de 10 % sur les plus-values en cas de rachat, de remboursement ou de retrait partiel. Une exonération annuelle de 10.000 € s’applique. Les produits liés à la pension (épargne-pension, EIP, PLCI, assurance groupe) sont exclus. Pour les contrats conclus avant 2026, seules les plus-values constituées après le 31 décembre 2025 sont taxables — la valeur du contrat à cette date constitue la nouvelle valeur d’acquisition (step-up).
Taxe sur les plus-values (à partir de 2026)
Depuis le 1er janvier 2026, les plus-values réalisées sur les produits branche 21 et branche 23 individuels (hors pension) sont soumises à une taxe de 10 % sur les plus-values en cas de rachat, de remboursement ou de retrait partiel. Une exonération annuelle de 10.000 € s’applique. Les produits liés à la pension (épargne-pension, EIP, PLCI, assurance groupe) sont exclus. Pour les contrats conclus avant 2026, seules les plus-values constituées après le 31 décembre 2025 sont taxables — la valeur du contrat à cette date constitue la nouvelle valeur d’acquisition (step-up).
Sources
- Wikifin — Assurance-vie branche 21 et branche 23
- FSMA — Assurance-vie
- Assuralia — Informations générales secteur assurance (page d’accueil générale)
À lire aussi: l’EIP et l’assurance-groupe
Épargne-pension : 1 050 € ou 1 350 € en Belgique ?
Épargne pension belge 1.050€ vs 1.350€ : le piège du crédit d'impôt 30% vs 25%, pourquoi 1.050€ gagne presque toujours, et comment basculer.
Planification de retraite en Belgique : 4 piliers
Système belge à 4 piliers, épargne-pension €1.050/€1.350, EIP/PCLI/POZ, branches 21 et 23, fiscalité à 60 ans — guide pilier de planification retraite.
